Takas analizi nedir? Kurumların toplama ve dağıtma izini sürmek

Takas analizi, Borsa İstanbul'da işlem gören hisselerin hangi aracı kurumlarda ne kadar lot olarak saklandığını izleyerek kurumsal oyuncuların ve büyük yatırımcıların davranışını anlamaya çalışan bir yöntemdir. Fiyat grafiği hareketin sonucunu gösterir; takas analizi ise o hareketin arkasında kimin olabileceğine dair ipucu verir. Bu yazıda takas verisinin ne olduğunu, nasıl okunduğunu ve en sık yapılan hataları ele alıyoruz.

Takas verisi nedir?

Bir hissede alım–satım işlemi gerçekleştiğinde paylar, işlemin takası tamamlandığında alıcının hesabının bulunduğu aracı kurumda saklanmaya başlar. Takas verisi, belirli bir gün itibarıyla her kurumda saklanan toplam lot miktarını gösterir. Bu yüzden takas, gün içi işlem hacminden farklı olarak birikimi anlatır: Bir kurumda lot sayısının günler boyunca artması, o kurumun müşterilerinin payı toplamaya devam ettiğini gösterebilir.

Takas analizi neyi gösterir?

• Toplama evresi: Birkaç kurumda lotların istikrarlı biçimde artması; çoğu zaman fiyat henüz yatayken görülebilir.
• Dağıtım evresi: Daha önce toplamış kurumlarda lotların azalması ve payın çok sayıda kuruma yayılması.
• Yoğunlaşma: Takasın birkaç kurumda toplanması; hissenin dolaşımdaki payının önemli kısmının az sayıda elde olduğuna işaret edebilir.

Takas analizi tek başına bir al–sat sinyali değildir; fiyat, hacim ve teknik yapı ile birlikte değerlendirildiğinde anlam kazanır.

Takas analizi nasıl yapılır?

1. Dönemi belirleyin: Tek günlük değişim yanıltıcı olabilir; birkaç gün ya da haftalık eğilime bakın.
2. Kurumları gruplayın: Bireysel yatırımcıların yoğun olduğu kurumlarla kurumsal ağırlıklı kurumları ayırın.
3. Kurum detayına inin: Toplayan ve dağıtan ilk kurumların payını ve değişim hızını izleyin.
4. Sermaye olaylarını kontrol edin: Bedelsiz sermaye artırımı gibi olaylar lot sayısını mekanik olarak artırır; bunu gerçek alım sanmayın.
5. Fiyatla birleştirin: Toplama evresinin fiyat ve teknik yapıyla uyumlu olup olmadığına bakın.

Sık yapılan hatalar

• Tek günlük lot değişimiyle karar vermek
• Fiili dolaşımdaki değişimleri ve sermaye artırımlarını hesaba katmamak
• AKD (gün içi aracı kurum dağılımı) ile takası aynı şey sanmak — farkı için AKD ile takas arasındaki fark yazımıza bakabilirsiniz
• Takas sinyalini fiyat ve hacimle teyit etmeden tek başına işlem gerekçesi yapmak

Takas analizini her gün uygulamak

Takas verisini elle derlemek zaman alır. TGN Takas Yazılımı, hisse takas analizi, kurum lot hareketleri ve toplu takaslar gibi ekranlarla bu işi her gün tek yerde yapmanızı sağlar. Takas Analizi Eğitimi'nde ise yöntemi gerçek hisse örnekleriyle canlı derslerde öğrenir, ardından TGN Takas Sistemi üyeliğiyle yazılımı ücretsiz kullanabilirsiniz.

Bu yazı genel bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir. Yatırım kararlarınızı kendi risk ve getiri tercihlerinize göre vermelisiniz.